کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7242922 | 1471645 | 2015 | 15 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Is financial instability male-driven? Gender and cognitive skills in experimental asset markets
ترجمه فارسی عنوان
آیا بی ثباتی مالی بر اساس مرد است؟ جنسیت و مهارت های شناختی در بازارهای دارایی تجربی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
فرضیه این است که ثبات قیمت به طور قابل توجهی با کسری از زنان فعال در بازارهای مالی افزایش می یابد و اغلب در بحث های سیاسی پیشنهاد شده است. برای تست این فرضیه، 10 نوع دارایی تجربی داروی 10 مرد تنها، 10 زن و 10 مورد مخلوط جنس را انجام دادیم و اثرات ترکیب جنسیتی، اعتماد به نفس، نگرش ریسک و مهارت های شناختی را مقایسه کردیم. بازارهای مرد و زن دارای نوسانات و انحرافات مشابهی از مبانی هستند، در حالیکه بازارهای جنسیتی متضاد عمدتا پایدارتر است. از سوی دیگر، مهارت های شناختی بالاتر از گروه با کاهش نوسانات بازار ارتباط دارد. تجزیه و تحلیل در سطح فردی نشان می دهد که افراد با مهارت های شناختی بالاتر با قیمت هایی که به ارزش های اساسی نزدیک تر می شوند و درآمد قابل ملاحظه ای بیشتری کسب می کنند؛ به همین ترتیب، بازارهای مخلوط قیمت گذاری پایین تر، به ویژه برای معامله گرانی که مهارت های شناختی کمتری دارند، نمایش می دهند. نتایج ما نشان می دهد که در سایر مطالعات بازار دارایی های تجربی نگهداری می شود، که پیشنهاد می کند ترکیب ترکیب جنسیتی سبب کاهش اشتباه در بازارهای مختلف دارایی ها می شود.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
The hypothesis that price stability would reliably increase with the fraction of women operating in financial markets has been frequently suggested in policy discussions. To test this hypothesis we conducted 10 male-only, 10 female-only and 10 mixed-gender experimental asset markets, and compared the effects of gender composition, confidence, risk attitude and cognitive skills. Male and female markets have comparable volatility and deviations from fundamentals, whereas mixed-gender markets are substantially more stable. On the other hand, higher average cognitive skills of the group are associated with reduced market volatility. Individual-level analysis shows that subjects with higher cognitive skills trade at prices closer to fundamental values and earn significantly higher profits; similarly, mixed markets exhibit lower mispricing, particularly for traders with lower cognitive skills. Our results are demonstrated to hold in other experimental asset market studies, suggesting that a mixed-gender composition reduces mispricing across different types of asset markets.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Behavior & Organization - Volume 119, November 2015, Pages 330-344
Journal: Journal of Economic Behavior & Organization - Volume 119, November 2015, Pages 330-344
نویسندگان
Carlos Cueva, Aldo Rustichini,