Determinants of holiday effects in mainland Chinese and Hong-Kong markets

تجزیه و تحلیل مشترک بازارهای چینی و هنگ کنگ اجازه می دهد تا بررسی کنند که آیا تفاوت در ویژگی های سهام، و همچنین در ویژگی های سازمانی بازار ها می تواند جلوه های تعطیلات مختلف را تولید کند. این تجزیه و تحلیل با مقایسه شاخص های شانگهای، شنژن و هنگ کنگ از سهام چینی و بین المللی فهرست شده است. نتایج تجربی نشان می دهد که اثرات تعطیلات مثبت، معنی دار، زمان متغیر است، بدون هیچ نشانه ای از کاهش در طول زمان و به شدت وابسته به روش های سازمانی خاص بازار، با نقش ناچیز از ویژگی های سهام. سپس تجزیه و تحلیل مشابهی را با استفاده از یک معیار جایگزین بر اساس سودآوری قوانین معاملاتی انجام می دهیم و نتایج بسیار مشابهی به دست می آوریم.