کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7350425 | 1476690 | 2018 | 48 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Supply and demand driven oil price changes and their non-linear impact on precious metal returns: A Markov regime switching approach
ترجمه فارسی عنوان
تغییرات قیمت نفت و عرضه تقاضا و تأثیر غیر خطی آنها بر بازده فلزات گرانبها: رویکرد تعویض رژیم مارکوف
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
مهندسی انرژی
انرژی (عمومی)
چکیده انگلیسی
This paper examines the nonlinear effect of oil price shocks on precious metal returns using Markov regime switching regression. We use Ready's (2018) approach to decompose oil price changes into supply, demand, and risk driven shocks. Results indicate a significant positive impact of demand and supply shocks and a negative impact of risk shocks on precious metal returns. Although we find evidence of switching between low and high volatility regimes, we do not find strong regime effect on supply or demand shocks' contemporaneous relationship with precious metal returns. However, risk shocks' influence on precious metal returns is strongly regime dependent. These results generally hold for different distributional specification of error terms.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Energy Economics - Volume 73, June 2018, Pages 108-121
Journal: Energy Economics - Volume 73, June 2018, Pages 108-121
نویسندگان
Gazi Salah Uddin, Md Lutfur Rahman, Syed Jawad Hussain Shahzad, Mobeen Ur Rehman,