کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7352186 | 1476980 | 2018 | 5 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Idiosyncratic volatility, returns, and mispricing: No real anomaly in sight
ترجمه فارسی عنوان
بی ثباتی ایدئوسنکراتیک، بازده و اشتباه: بدون انحراف واقعی در نظر
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
Recent empirical evidence has shown that the relationship between idiosyncratic volatility and a stock's expected return depends on the pricing of the stock: it is negative among overvalued stocks and positive among undervalued ones. We provide both theoretical and numerical evidence that this risk-return relationship might be driven purely by mathematical properties of return distributions. Using a simulation-based approach, we document that even in completely random samples, the correlation between idiosyncratic risk and mean returns depends on the ex-post estimation of abnormal returns.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Finance Research Letters - Volume 24, March 2018, Pages 163-167
Journal: Finance Research Letters - Volume 24, March 2018, Pages 163-167
نویسندگان
Adam Zaremba, Anna Czapkiewicz, Barbara BÄdowska-Sójka,