کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7355674 1477896 2018 45 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
An analysis of time-varying commodity market price discovery
ترجمه فارسی عنوان
تجزیه و تحلیل کشف قیمت کالا در بازار های مختلف
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
ما یک مدل از کشف متغیر زمان را بر اساس یک چارچوب اصلاح خطا نورد پنجره پیشنهاد می کنیم. ما نشان می دهیم که کشف قیمت در 9 کالا توسط بازار لحظه ای تحت سلطه قرار می گیرد، در حالی که تنها در شش کالای کشف قیمت توسط بازار آتی تسلط دارد. بنابراین یافته های ما، به چالش می کشد که دیدگاه معتبر در بازار کالا، این بازار آتی است که فرایند کشف قیمت را تحت سلطه می گذارد. ما همچنین اهمیت اقتصادی کشف قیمت را از طریق ساخت و ساز نمونه کارها و استراتژی حبس نشان می دهیم.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We propose a model of time-varying price discovery based on a rolling-window error correction framework. We show that price discovery in nine commodities is dominated by the spot market, while, in only six commodities, price discovery is dominated by the futures market. Our findings, therefore, challenge the well-established view in commodity markets that it is the futures market which dominates the price discovery process. We also show the economic significance of price discovery through a portfolio construction and hedging strategy.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Financial Analysis - Volume 57, May 2018, Pages 122-133
نویسندگان
, ,