Liquidity skewness in the London Stock Exchange

ما نقدینگی را در بورس اوراق بهادار لندن بررسی می کنیم. ما متوجه می شویم که میانگین فروش پیشنهاد می شود اما گسترش آن افزایش می یابد. این نتایج به اندازه شرکت، حجم معاملات و سطح قیمت قوی است. یافته های ما زمانی اتفاق می افتد که انتشار تقاضا با استفاده از داده های فرکانس بالا تخمین زده شود. ما متوجه می شویم که پیش بینی های قبل از اعلامیه های درآمد، پیش بینی می شود که بیشتر از اعلامیه های درآمد پست، به این معنی است که اطلاعات نامتقارن باعث افزایش نقص نقدینگی شده است. ما همچنین دریافتیم که تاثیر اعلامیه های درآمد در بحران مالی جهانی 2007 چشمگیرتر شده است، که مطابق با مفهوم آن است که رکود بازار شدید اطلاعات نامتقارن را تقویت می کند. شواهد کلی ما همچنین بیان می کند که افزایش رقابت و محیط های تجاری شفاف، توانایی های بازار را برای جلوگیری از گسترش یارانه ها در میان دوره های سطح بالا و پایین اطلاعات نامتقارن محدود می کند.