Testing for monotonicity in expected asset returns

بسیاری از روابط پیش بینی شده در امور مالی به این معنی است که بازده مورد انتظار دارایی به طور خاص در یک ویژگی اساسی افزایش می یابد. برای بررسی اعتبار چنین ادعایی، باید در طیف گسترده ای از ویژگی ها به حساب آورد، همانطور که در پیشنهاد اخیر پاتون و تیمرمن (2010) انجام شده است. اما آزمون آنها فقط آزمون برای جهت تک تنکیت است، زیرا این نیاز به ارتباط از ابتدا از لحاظ یکنواختی است: یا به طور ضعیف تحت صفر و یا به شدت افزایش تحت گزینه. هنگامی که رابطه غیر مونوتونی و یا ضعیف افزایش می یابد، آزمون می تواند تجزیه شود و به اشتباه "ارتباط" با احتمال بالایی برقرار کند. ما برخی از آزمایش های جایگزین را پیشنهاد می کنیم که این مشکل را به اشتراک نمی گذارند. رفتار آزمایش های مختلف از طریق مطالعات مونت کارلو نشان داده شده است. ما همچنین برنامه های تجربی را به داده های واقعی ارائه می دهیم.