کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7361796 | 1478894 | 2018 | 13 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
High frequency trading and extreme price movements
ترجمه فارسی عنوان
معاملات فرکانس بالا و حرکات شدید قیمت
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
چکیده انگلیسی
Are endogenous liquidity providers (ELPs) reliable in times of market stress? We examine the activity of a common ELP type-high frequency traders (HFTs)-around extreme price movements (EPMs). We find that on average HFTs provide liquidity during EPMs by absorbing imbalances created by non-high frequency traders (nHFTs). Yet HFT liquidity provision is limited to EPMs in single stocks. When several stocks experience simultaneous EPMs, HFT liquidity demand dominates their supply. There is little evidence of HFTs causing EPMs.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 128, Issue 2, May 2018, Pages 253-265
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 128, Issue 2, May 2018, Pages 253-265
نویسندگان
Jonathan Brogaard, Allen Carrion, Thibaut Moyaert, Ryan Riordan, Andriy Shkilko, Konstantin Sokolov,