کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7364591 1479107 2016 13 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Intraday volatility interaction between the crude oil and equity markets
ترجمه فارسی عنوان
تعامل نوسانات روزانه بین بازارهای نفت خام و سهام
کلمات کلیدی
نوسان، حجم معاملات، بید؟ بازار متقابل، پیش بینی پذیری، پیش بینی،
ترجمه چکیده
این مقاله به بررسی تعامل نوسان قیمت بین بازارهای نفت خام و سهام در ایالات متحده با استفاده از داده های 5 دقیقه ای در طول دوره 2009-2012 پرداخته است. یافته های اصلی ما می تواند به شرح زیر خلاصه شود. اولا شواهد محکمی برای نشان دادن این که ادغام گسترش و تقاضای تقاضای درخواست و عوامل حجم معاملات منجر به عملکرد بهتر در پیش بینی نوسان قیمت می شود، پیدا می کنیم. ثانیا، اطلاعات معاملاتی، مانند توزیع تقاضای تقاضا، حجم معاملات و عدم قطعیت قیمت از بازارهای بین المللی، پیش بینی پذیری متغیر قیمت را بهبود می بخشد در هر دو تجزیه و تحلیل نمونه و غیر نمونه. سوم، استراتژی تجاری مبتنی بر مدل رگرسیون پیش بینی که شامل اطلاعات تجاری از هر دو بازار است، سود قابل توجهی را برای سرمایه گذاران متوسط ​​می دهد.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This paper investigates the price volatility interaction between the crude oil and equity markets in the US using 5-min data over the period 2009-2012. Our main findings can be summarised as follows. First, we find strong evidence to demonstrate that the integration of the bid-ask spread and trading volume factors leads to a better performance in predicting price volatility. Second, trading information, such as bid-ask spread, trading volume, and the price volatility from cross-markets, improves the price volatility predictability for both in-sample and out-of-sample analyses. Third, the trading strategy based on the predictive regression model that includes trading information from both markets provides significant utility gains to mean-variance investors.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of International Financial Markets, Institutions and Money - Volume 40, January 2016, Pages 1-13
نویسندگان
, , ,