Bond market evidence of time variation in exposures to global risk factors and the role of US monetary policy

این مقاله به طور تجربی نشان می دهد که سیاست پولی ایالات متحده، تأثیرات فعلی و آینده بازده اوراق قرضه دولتی بازارهای توسعه یافته را در معرض خطرهای جهانی و سیستماتیک قرار می دهد و بنابراین بر تغییرات زمانی این بازده تاثیر می گذارد. این یافته برجسته سیاست های پولی ایالات متحده به دلار آمریکا به ارزش دارایی های خارجی و دارایی های خارجی که در سایر ارزها در مقایسه با دلار آمریکا ارزش دارد، برجسته می شود. از دیدگاه قیمت گذاری دارایی، شواهد نشان می دهد که ریسک نرخ ارز و تغییر زمان در حساسیت به بازار اوراق قرضه جهانی و ریسک نرخ ارز برای توضیح تغییرات زمانی در بازده اوراق قرضه دولتی توسعه یافته مهم است.