The high-volume return premium: Does it exist in the Chinese stock market?

در این مقاله محتوای اطلاعاتی از فعالیت های تجاری شدید در بازار سهام چین مورد بررسی قرار می گیرد. ما متوجه می شویم که اوراق بهادار صفر سرمایه گذاری که با خرید سهام با حجم کم و فروش کم حجم تولید می شود، بازده مثبت (حق بیمه بازدهی بالا) را تولید نمی کند، که در بازارهای توسعه یافته مشهود است. در مقابل، ما متوجه می شویم که در مقادیر پیشنهادی (به عنوان مثال، سهام کوچک، سهام با مالکیت پایین سازمانی و سهام با پوشش کم تحلیل گران)، بازده بازگشتی در حجم بالا وجود دارد. این سهام عمدتا در کوتاه مدت دارای درجه بالایی از ارزش گذاری بیش از حد است و پس از آن یک بازده نسبتا پایین است. در حمایت، ما تخفیف بزرگتری در گروه برندگان پیدا کردیم تا گروه بازنده.