کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7374318 | 1479846 | 2017 | 14 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The information content of special orders
ترجمه فارسی عنوان
محتوای اطلاعاتی از سفارشات ویژه
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
ما نقش سفارشات ویژه را در استراتژی های تحویل سفارشات معامله گران آگاهانه و تاثیر آنها بر فرآیند کشف قیمت بازار در نظر می گیریم. سفارشات ویژه، مانند سفارش های پر کردن و کشتن و همه یا هیچ چیز، در دفتر سفارش وارد نمی شوند؛ در عوض، آنها بلافاصله اعدام می شوند. این به این معنی است که آنها مانیتور هزینه ای ندارند و برای سایر معامله گران قابل مشاهده نیستند. با توجه به این واقعیت که معامله گران نهادی آگاه، از جمله معامله گران با فرکانس بالا، از سفارشات ویژه تهاجمی استفاده می کنند، تأثیرات قیمت بالاتری نسبت به سفارشات معمولی دارند، به ویژه در بازارهای باثبات.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We consider the role of special orders in informed traders' order submission strategies and their effect on the market price discovery process. Special orders, such as Fill-and-Kill and All-or-Nothing orders, are not entered in the order book; instead, they are executed immediately. This means they do not require costly monitoring and are not visible to other traders. Due to the fact that informed institutional traders, including high-frequency traders, use aggressive special orders, they generate higher price impacts than normal orders, particularly in volatile markets.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Pacific-Basin Finance Journal - Volume 45, October 2017, Pages 68-81
Journal: Pacific-Basin Finance Journal - Volume 45, October 2017, Pages 68-81
نویسندگان
Huu Nhan Duong, Paul Lajbcygier, Van Hoang Vu,