Price limits and volatility

این مطالعه شواهد جدیدی را در مورد اثربخشی قوانین محدود قیمت روز ارائه می دهد. ما پیشنهاد استفاده از تکنیک های تطابق نمره گرایش را برای کاهش تعصبات انتخابی در کیم و رئی (1997) که به طور گسترده ای استفاده می شود پیشنهاد می کنیم. با استفاده از داده های موجود در بورس اوراق بهادار توکیو در طی دوره 5 ساله، در سالهای ژانویه 2001 تا دسامبر 2005، این مطالعه نشان می دهد که قوانین محدود قیمت به طور قابل ملاحظه ای برای بازده های پایین تر کار می کنند، زیرا هیچ شواهدی از عدم انعطاف پذیری وجود ندارد. همچنین ما دریافتیم که محدودیت قیمت روزانه اثرات متفاوتی بر اجزای دائمی و گذرا از نوسان روزانه دارد. مطالعه ما شواهدی از ناپیوسته بودن دائمی دائمی را گزارش می دهد. با این حال، ما حد و مرز قیمت را پیدا می کنیم که به طور قابل توجهی تغییرات گذرا در روزهای آخر پست را محدود می کند.