Performance of fixed-income mutual funds with regime-switching models

ما از مدل های سوئیچینگ رژیم مارکوویسی برای ارزیابی عملکرد صندوق های متقابل ثابت کانادا در سال های 1980 تا 2011 استفاده می کنیم. بازده صندوق ها به خوبی توسط دو ریسک گاو و خرس مربوط به نوسانات متمایز به خوبی شرح داده شده است. در حالی که عملکرد انتخاب صندوق های درآمد ثابت کانادایی منفی است، وابستگی به رژیم و رکود در طول زمان رکود می یابد. ما همچنین نتایج متفاوتی را در مورد توانایی زمان بندی مدیران صندوق با عملکرد ضعیف برای صندوق های درآمد ثابت با درآمد کانادا، صندوق های درآمد ثابت بلند مدت کانادایی و گروه های صندوق پول کانادا داریم. در نهایت، ما نشان می دهیم که یک مدل سوئیچینگ رگرسی چند متغیره برای مدل های یکنواخت با توجه به شرایط بازار پویا و همبستگی های متقابل سهام صندوق ها برتر است.