The plunge in German electricity futures prices - Analysis using a parsimonious fundamental model

بازار آلمان در سالهای 2007 تا 2014 با کاهش قیمت های پایه آتی، بیش از 40 درصد کاهش یافته است. این اغلب به افزایش غیر منتظره در تولید برق تجدید پذیر مربوط می شود. با استفاده از یک مدل اساسی پارسیمونی، تاثیر تأثیر شوک های عرضه و تقاضا بر قیمت های آتی برق تعیین می شود. روش متداول مبتنی بر تقریب خطی تقسیم بندی پشته عرضه و تقاضای قیمت ناپایدار متغیر زمان است. این مدل معکوس می تواند قیمت های آتی برق را تکثیر کند و وابستگی های غیر خطی را در شکل گیری قیمت های آتی کشف کند. ما نشان می دهیم که قیمت های انتشار تاثیر بیشتری بر قیمت های انرژی دارند تا نفوذ تجدید پذیر. تغییرات در انرژی های تجدید پذیر، تقاضا و ظرفیت های نصب شده برای توضیح کاهش حاشیه های عملیاتی نیروگاه های متعارف نیز مشابه است. بنابراین ما برای ایجاد یک نهاد مستقل برای تثبیت قیمت های انتشار استدلال می کنیم.