کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7408965 1481514 2018 11 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The dark side of stress tests: Negative effects of information disclosure
ترجمه فارسی عنوان
طرف تیره تست استرس: اثرات منفی افشای اطلاعات
ترجمه چکیده
این مقاله اثر افشای اطلاعات بر روی ریسک سرمایه گذاری بانک ها را بررسی می کند. ما یک سیستم بانکی ساده را به یک مدل تعادل عمومی با اصطلاحات تجاری تبدیل می کنیم. ما دریافتیم که افشای اطلاعات کاهش سود مورد انتظار برای ریسک پذیری را برای کسری ناچیز از بانک ها کاهش می دهد. مقدار این اثر بستگی به ساختار سیستم بانکی دارد و هشدار دهنده برای موسسات مهم سیستمیک مهم است. ما این یافته های نظری را به روش تست استرس پیوند می دهیم، جایی که اطلاعات بانکی توسط تنظیم کننده افشا می شود. تست های استرس 2011 و 2014 در یک مطالعه تجربی برای حمایت بیشتر از نتایج نظری ما استفاده می شود.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد، اقتصادسنجی و مالیه (عمومی)
چکیده انگلیسی
This paper studies the effect of information disclosure on banks' portfolio risk. We cast a simple banking system into a general equilibrium model with trading frictions. We find that the information disclosure lowers the expected risk-adjusted profits for a non-negligible fraction of banks. The magnitude of this effect depends on the structure of the banking system and, alarmingly, it is more pronounced for systemically important institutions. We connect these theoretical findings to the stress test procedure, where bank information is disclosed by the regulator. The 2011 and 2014 stress tests are used in an empirical study to further support our theoretical results.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Stability - Volume 37, August 2018, Pages 49-59
نویسندگان
, , ,