کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
837443 | 908340 | 2012 | 13 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A new tree method for pricing financial derivatives in a regime-switching mean-reverting model
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
سایر رشته های مهندسی
مهندسی (عمومی)
پیش نمایش صفحه اول مقاله

چکیده انگلیسی
This paper develops a new tree method for pricing financial derivatives in a regime-switching mean-reverting model. The tree achieves full node recombination and grows linearly as the number of time steps increases. Conditions for non-negative branch probabilities are presented. The weak convergence of the discrete tree approximations to the continuous regime-switching mean-reverting process is established. To illustrate the application in mathematical finance, the recombining tree is used to price commodity options and zero-coupon bonds. Numerical results are provided and compared.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Nonlinear Analysis: Real World Applications - Volume 13, Issue 6, December 2012, Pages 2609–2621
Journal: Nonlinear Analysis: Real World Applications - Volume 13, Issue 6, December 2012, Pages 2609–2621
نویسندگان
R.H. Liu,