کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
884736 | 912412 | 2007 | 18 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Heterogeneous expectations, exchange rate dynamics and predictability
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Heterogeneous expectations, exchange rate dynamics and predictability Heterogeneous expectations, exchange rate dynamics and predictability](/preview/png/884736.png)
چکیده انگلیسی
This paper proposes a simple chartist-fundamentalist model in which we allow for nonlinear time variation in chartists’ extrapolation rate. Estimation of the model using monthly data for the major currencies vis-a-vis the US dollar shows that the model is significant in-sample and that it has out-of-sample predictive power for some of the currencies. We investigate the power of tests of the random walk model to detect predictability against the alternative of the proposed model. We find that the evidence of short-term unpredictability and the long-term predictability are consistent with our model.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Behavior & Organization - Volume 64, Issue 1, September 2007, Pages 111–128
Journal: Journal of Economic Behavior & Organization - Volume 64, Issue 1, September 2007, Pages 111–128
نویسندگان
Sebastiano Manzan, Frank H. Westerhoff,