کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
956601 | 1478741 | 2016 | 31 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Liquidity and asset prices in a monetary model with OTC asset markets
ترجمه فارسی عنوان
نقدینگی و قیمت دارایی ها در یک مدل پولی با بازارهای دارایی فرابورس
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
نقدینگی؛ قیمت گذاری دارایی؛ بازارهای فرابورس؛ تورم
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We study how asset prices are affected by the amount of liquidity that is available in over-the-counter asset markets where dealers post prices and quantities at which they are willing to buy and sell assets. We find that higher levels of market liquidity lead to higher asset prices and lower bid–ask spreads. Hence, an increase in inflation—which lowers market liquidity—increases asset returns and decreases asset prices. When agents' immediate consumption needs are stochastic, asset prices will fluctuate even though asset fundamentals are unchanging. The fluctuations in asset prices reflect the stochastic availability of market liquidity that results from agents' changing consumption opportunities.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Theory - Volume 164, July 2016, Pages 187–217
Journal: Journal of Economic Theory - Volume 164, July 2016, Pages 187–217
نویسندگان
Fabrizio Mattesini, Ed Nosal,