کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
959629 | 929336 | 2013 | 29 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Pricing the term structure with linear regressions
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Pricing the term structure with linear regressions Pricing the term structure with linear regressions](/preview/png/959629.png)
چکیده انگلیسی
We show how to price the time series and cross section of the term structure of interest rates using a three-step linear regression approach. Our method allows computationally fast estimation of term structure models with a large number of pricing factors. We present specification tests favoring a model using five principal components of yields as factors. We demonstrate that this model outperforms the Cochrane and Piazzesi (2008) four-factor specification in out-of-sample exercises but generates similar in-sample term premium dynamics. Our regression approach can also incorporate unspanned factors and allows estimation of term structure models without observing a zero-coupon yield curve.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 110, Issue 1, October 2013, Pages 110–138
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 110, Issue 1, October 2013, Pages 110–138
نویسندگان
Tobias Adrian, Richard K. Crump, Emanuel Moench,