کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
959777 | 929363 | 2011 | 16 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Speculative capital and currency carry trades
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Speculative capital and currency carry trades Speculative capital and currency carry trades](/preview/png/959777.png)
چکیده انگلیسی
In this paper, we study a two-country general equilibrium model with partially segmented financial markets, where hedge funds emerge endogenously. Empirically, we show that the hedge fund investment strategy predicted by our model, which we call the “risk-adjusted carry trade” strategy, explains more than 16% of the overall hedge fund index returns and more than 33% of the fixed income arbitrage sub-index returns. The flow of new money to hedge funds affects market interest rates, exchange rates, and both the hedge funds’ contemporaneous and expected future returns as predicted by the model.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 99, Issue 1, January 2011, Pages 60–75
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 99, Issue 1, January 2011, Pages 60–75
نویسندگان
Petri Jylhä, Matti Suominen,