کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
959839 | 929374 | 2009 | 21 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Option markets and implied volatility: Past versus present
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله

چکیده انگلیسی
Traders in the nineteenth century appear to have priced options the same way that twenty-first-century traders price options. Empirical regularities relating implied volatility to realized volatility, stock prices, and other implied volatilities (including the volatility skew) are qualitatively the same in both eras. Modern pricing models and centralized exchanges have not fundamentally altered pricing behavior, but they have generated increased trading volume and a much closer conformity in the level of observed and model prices. The major change in pricing is the sharp decline in implied volatility relative to realized volatility, evident immediately upon the opening of the CBOE.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 94, Issue 2, November 2009, Pages 171–191
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 94, Issue 2, November 2009, Pages 171–191
نویسندگان
Scott Mixon,