کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
959956 | 929393 | 2009 | 24 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
On the reversal of return and dividend growth predictability: A tale of two periods
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
A disconcerting, albeit generally accepted, finding is that aggregate stock returns are predictable by dividend yield but dividend growth is unpredictable. I show that part of this lack of dividend growth predictability stems from how dividend growth is constructed. I then show a dramatic reversal of predictability in the 134 years during 1872–2005: stock returns are largely unpredictable in the first seven decades, but become predictable in the postwar period; dividend growth is strongly predictable in the prewar years but this predictability disappears in the postwar years. New evidence on the predictability of long-run returns and dividend growth is also shown.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 92, Issue 1, April 2009, Pages 128–151
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 92, Issue 1, April 2009, Pages 128–151
نویسندگان
Long Chen,