کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
959997 | 929397 | 2007 | 31 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Multi-period corporate default prediction with stochastic covariates
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We provide maximum likelihood estimators of term structures of conditional probabilities of corporate default, incorporating the dynamics of firm-specific and macroeconomic covariates. For US Industrial firms, based on over 390,000 firm-months of data spanning 1980 to 2004, the term structure of conditional future default probabilities depends on a firm's distance to default (a volatility-adjusted measure of leverage), on the firm's trailing stock return, on trailing S&P 500 returns, and on US interest rates. The out-of-sample predictive performance of the model is an improvement over that of other available models.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 83, Issue 3, March 2007, Pages 635–665
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 83, Issue 3, March 2007, Pages 635–665
نویسندگان
Darrell Duffie, Leandro Saita, Ke Wang,