کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
960111 | 929411 | 2006 | 25 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Who trades IPOs? A close look at the first days of trading
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
I examine the enormous trading volume in the first two days of trading following an initial public offering (IPO) with a sample of Nasdaq IPOs. The composition of trading varies widely with the initial return and not all trading is investor-related. Cold IPOs have a high proportion of interdealer sell trades, whereas hot IPOs have balanced investor buying and selling. Market makers hold zero inventory throughout trading, offsetting any investor inventory imbalance with a trade with the lead underwriter. The paper also helps resolve the disconnect reported in the literature between high initial trading volume and low “flipping” activity.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 79, Issue 2, February 2006, Pages 339–363
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 79, Issue 2, February 2006, Pages 339–363
نویسندگان
Katrina Ellis,