کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
960145 | 929414 | 2015 | 19 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The illiquidity premium: International evidence
ترجمه فارسی عنوان
حق بیمه غیر مجاز: شواهد بین المللی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
چکیده انگلیسی
We examine the illiquidity premium in stock markets across 45 countries and present two findings. First, the average illiquidity return premium across countries is positive and significant, after controlling for other pricing factors. The premium is measured by monthly return series on illiquid-minus-liquid stocks or by the coefficient of stock illiquidity estimated from cross section Fama-MacBeth regressions. Second, a commonality exists across countries in the illiquidity return premium, controlling for common global return factors and variation in global illiquidity. This commonality is different from commonality in illiquidity itself and is greater in globally integrated markets.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 117, Issue 2, August 2015, Pages 350–368
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 117, Issue 2, August 2015, Pages 350–368
نویسندگان
Yakov Amihud, Allaudeen Hameed, Wenjin Kang, Huiping Zhang,