کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
960183 | 929417 | 2007 | 31 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Order flow, dealer profitability, and price formation
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We analyze the dynamics of the S&P 500 futures price, finding both short- and long-run effects of order flow on price. While price moves strongly with the order flow in the short-run, the long-run impact is slightly negative, attributable to costly slippage from a hedging propensity in futures markets. We find strong evidence of a state dependence in the relation between price and order flow, using both volume and floor trader income measures as states. We also find that both the long- and short-run impacts of order flow are greater when dealer income is higher.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 85, Issue 3, September 2007, Pages 857–887
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 85, Issue 3, September 2007, Pages 857–887
نویسندگان
Peter Locke, Zhan Onayev,