کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
960187 | 929419 | 2013 | 21 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Realizing smiles: Options pricing with realized volatility
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We develop a discrete-time stochastic volatility option pricing model exploiting the information contained in the Realized Volatility (RV), which is used as a proxy of the unobservable log-return volatility. We model the RV dynamics by a simple and effective long-memory process, whose parameters can be easily estimated using historical data. Assuming an exponentially affine stochastic discount factor, we obtain a fully analytic change of measure. An empirical analysis of Standard and Poor's 500 index options illustrates that our model outperforms competing time-varying and stochastic volatility option pricing models.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 107, Issue 2, February 2013, Pages 284–304
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 107, Issue 2, February 2013, Pages 284–304
نویسندگان
Fulvio Corsi, Nicola Fusari, Davide La Vecchia,