کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
960209 929420 2011 25 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Price impact and portfolio impact
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
Price impact and portfolio impact
چکیده انگلیسی

We study survival, price impact, and portfolio impact in heterogeneous economies. We show that, under the equilibrium risk-neutral measure, long-run price impact is in fact equivalent to survival, whereas long-run portfolio impact is equivalent to survival under an agent-specific, wealth-forward measure. These results allow us to show that price impact and portfolio impact are two independent concepts: a nonsurviving agent with no long-run price impact can have a significant long-run impact on other agents' optimal portfolios.

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 100, Issue 1, April 2011, Pages 201–225
نویسندگان
, ,