کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
960209 | 929420 | 2011 | 25 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Price impact and portfolio impact
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We study survival, price impact, and portfolio impact in heterogeneous economies. We show that, under the equilibrium risk-neutral measure, long-run price impact is in fact equivalent to survival, whereas long-run portfolio impact is equivalent to survival under an agent-specific, wealth-forward measure. These results allow us to show that price impact and portfolio impact are two independent concepts: a nonsurviving agent with no long-run price impact can have a significant long-run impact on other agents' optimal portfolios.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 100, Issue 1, April 2011, Pages 201–225
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 100, Issue 1, April 2011, Pages 201–225
نویسندگان
Jaksa Cvitanić, Semyon Malamud,