کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
960234 | 929425 | 2010 | 28 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Multi-market trading and arbitrage
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Multi-market trading and arbitrage Multi-market trading and arbitrage](/preview/png/960234.png)
چکیده انگلیسی
We measure arbitrage opportunities by comparing the intraday prices and quotes of American Depositary Receipts (ADRs) and other types of cross-listed shares in U.S. markets with synchronous prices of their home-market shares on a currency-adjusted basis for a sample of 506 U.S. cross-listed stocks from 35 different countries. Deviations from price parity average an economically small 4.9 basis points, but they are volatile and can reach large extremes. Price parity deviations and their daily changes are positively related to proxies for holding costs that can impede arbitrage, even after controlling for transactions costs and foreign investment restrictions.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 97, Issue 1, July 2010, Pages 53–80
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 97, Issue 1, July 2010, Pages 53–80
نویسندگان
Louis Gagnon, G. Andrew Karolyi,