کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
960293 | 929433 | 2014 | 22 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Lévy jump risk: Evidence from options and returns
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
Using index options and returns from 1996 to 2009, I estimate discrete-time models where asset returns follow a Brownian increment and a Lévy jump. Time variations in these models are generated with an affine GARCH, which facilitates the empirical implementation. I find that the risk premium implied by infinite-activity jumps contributes to more than half of the total equity premium and dominates that of the Brownian increments suggesting that it is more representative of the risks present in the economy. Overall, my findings suggest that infinite-activity jumps, instead of the Brownian increments, should be the default modeling choice in asset pricing models.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 112, Issue 1, April 2014, Pages 69–90
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 112, Issue 1, April 2014, Pages 69–90
نویسندگان
Chayawat Ornthanalai,