کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
960310 | 929437 | 2012 | 20 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
‘Déjà vol’: Predictive regressions for aggregate stock market volatility using macroeconomic variables
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
Aggregate stock return volatility is both persistent and countercyclical. This paper tests whether it is possible to improve volatility forecasts at monthly and quarterly horizons by conditioning on additional macroeconomic variables. I find that several variables related to macroeconomic uncertainty, time-varying expected stock returns, and credit conditions Granger cause volatility. It is more difficult to find evidence that forecasts exploiting macroeconomic variables outperform a univariate benchmark out-of-sample. The most successful approaches involve simple combinations of individual forecasts. Predictive power associated with macroeconomic variables appears to concentrate around the onset of recessions.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 106, Issue 3, December 2012, Pages 527–546
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 106, Issue 3, December 2012, Pages 527–546
نویسندگان
Bradley S. Paye,