کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
960380 | 929450 | 2006 | 34 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Efficient tests of stock return predictability
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Efficient tests of stock return predictability Efficient tests of stock return predictability](/preview/png/960380.png)
چکیده انگلیسی
Conventional tests of the predictability of stock returns could be invalid, that is reject the null too frequently, when the predictor variable is persistent and its innovations are highly correlated with returns. We develop a pretest to determine whether the conventional t-test leads to invalid inference and an efficient test of predictability that corrects this problem. Although the conventional t-test is invalid for the dividend–price and smoothed earnings–price ratios, our test finds evidence for predictability. We also find evidence for predictability with the short rate and the long-short yield spread, for which the conventional t-test leads to valid inference.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 81, Issue 1, July 2006, Pages 27–60
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 81, Issue 1, July 2006, Pages 27–60
نویسندگان
John Y. Campbell, Motohiro Yogo,