کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
960595 | 929506 | 2006 | 30 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Term structure estimation without using latent factors
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Term structure estimation without using latent factors Term structure estimation without using latent factors](/preview/png/960595.png)
چکیده انگلیسی
A combination of observed and unobserved (latent) factors capture term structure dynamics. Information about these dynamics is extracted from observed factors using restrictions implied by no-arbitrage, without specifying or estimating any of the parameters associated with latent factors. Estimation is equivalent to fitting the moment conditions of a set of regressions, where no-arbitrage imposes cross-equation restrictions on the coefficients. The methodology is applied to the dynamics of inflation and yields. Outside of the disinflationary period of 1979 through 1983, short-term rates move one-for-one with expected inflation, while bond risk premia are insensitive to inflation.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 79, Issue 3, March 2006, Pages 507–536
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 79, Issue 3, March 2006, Pages 507–536
نویسندگان
Gregory R. Duffee,