کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
960599 | 929506 | 2006 | 38 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Separating microstructure noise from volatility
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله

چکیده انگلیسی
There are two variance components embedded in the returns constructed using high frequency asset prices: the time-varying variance of the unobservable efficient returns that would prevail in a frictionless economy and the variance of the equally unobservable microstructure noise. Using sample moments of high frequency return data recorded at different frequencies, we provide a simple and robust technique to identify both variance components.In the context of a volatility-timing trading strategy, we show that careful (optimal) separation of the two volatility components of the observed stock returns yields substantial utility gains.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 79, Issue 3, March 2006, Pages 655–692
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 79, Issue 3, March 2006, Pages 655–692
نویسندگان
Federico M. Bandi, Jeffrey R. Russell,