کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
960635 | 1478906 | 2006 | 32 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Dynamic liquidity in endowment economies
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This paper analyzes endogenous variations in aggregate liquidity that arise in standard representative-agent endowment economies. I introduce a natural definition of liquidity, essentially a shadow elasticity, that characterizes the price impact function or bid/ask spread that a small trader would experience. I compute this quantity for some tractable examples and uncover a rich variety of predictions that, in some cases, appear consistent with levels and covariations observed in the data. The results have important implications for the pricing and hedging of liquidity risk.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 80, Issue 3, June 2006, Pages 531–562
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 80, Issue 3, June 2006, Pages 531–562
نویسندگان
Timothy C. Johnson,