کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
963459 1479171 2014 23 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Is there momentum or reversal in weekly currency returns?
ترجمه فارسی عنوان
آیا بازده در هفته هفتگی حرکت یا معکوس دارد؟
ترجمه چکیده
ما بررسی می کنیم که آیا حرکت یا معکوس پدیده غالب در افق کوتاه مدت (یک تا چهار هفته) بازده نرخ ارز است. ما بر اساس نمونه ای گسترده از 63 بازار ارز در حال توسعه و توسعه یافته، شواهدی از حرکت، به جای عقب است. بازده استراتژی موتومی برابر با 8٪ است. اثر مؤثر کوتاه مدت به نظر می رسد قوی است. بازده ها در دورۀ پیشین بزرگتر هستند اما هنوز در دوره اخیر وجود دارند. استراتژی های سودآور نیز زمانی است که ارزش دلار در حال افزایش یا کاهش است، اما آنها در بهبود چرخه کسب و کار بهتر عمل می کنند.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We investigate whether momentum or reversal is the dominant phenomenon in short horizon (one- to four-week) foreign exchange rate returns. We find, based on a broad sample of 63 emerging and developed market currencies, evidence of momentum rather than reversal. Momentum strategy returns are as large as 8% p.a. The short-term momentum effect appears to be robust. Returns are larger in the earlier sub-period but still exist in the more recent period. The strategies are also profitable when the USD is appreciating or depreciating but they perform better in business cycle expansions.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of International Money and Finance - Volume 45, July 2014, Pages 38-60
نویسندگان
, , ,