کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
964701 | 1479180 | 2013 | 21 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Early warning systems for currency crises: A multivariate extreme value approach
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We apply extreme value theory to assess the tail dependence between three currency crisis measures and 18 economic indicators commonly used for predicting crises. In our pooled sample of 46 countries in the period 1974–2008, we find that nearly all pairs of variables are asymptotically independent: in the limit, extreme values of economic indicators are not followed by severe currency crashes. Our findings may explain the poor performance of existing early warning systems for currency crises. However, we do find that economic variables with stronger extremal association with the exchange rate have better crisis prediction performance, both in-sample and out-of-sample.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of International Money and Finance - Volume 36, September 2013, Pages 151–171
Journal: Journal of International Money and Finance - Volume 36, September 2013, Pages 151–171
نویسندگان
Phornchanok Cumperayot, Roy Kouwenberg,