کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
964779 | 930606 | 2010 | 25 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Risk factor and industry effects in the cross-country comovement of momentum returns
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This paper examines the sources of cross-country comovement of momentum returns over the 1975-2004 period. Using data on more than 17,000 individual firms across 100 industries from 40 countries, we document the profitability of country-neutral individual firm, industry, and industry-adjusted return momentum. We show that country-neutral momentum returns are significantly correlated across countries, the correlation is time-varying, and that comovement among industries cannot explain the comovement of country-neutral momentum returns. However, we find that standard risk factor models do explain a significant portion of the cross-country comovement of momentum returns, even though they do not explain average momentum returns.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of International Money and Finance - Volume 29, Issue 2, March 2010, Pages 275-299
Journal: Journal of International Money and Finance - Volume 29, Issue 2, March 2010, Pages 275-299
نویسندگان
Andy Naranjo, Burt Porter,