Nominal rigidities, asset returns, and monetary policy

معیارهای بازده دارایی قیمت اسمی و استحکام دستمزد در تعادل عمومی تحلیل می شود. استحکام اساسی، همراه با شوک های بهره وری دائمی، افزایش ادعاهای تولید بیش از حد مورد انتظار را افزایش می دهد. این به طور عمده توسط دینامیک مصرف شده توسط تغییرات ناشی از استحکام در اشتغال و نشانه ها توضیح داده شده است. یک سیاست سیاست پولی نرخ بهره بر بازده دارایی تاثیر می گذارد. پاسخهای قاعده قوی (ضعیف) به تورم (خروجی) افزایش بازده مورد انتظار را افزایش می دهد. شوک های سیاست به طور قابل توجهی افزایش نوسانات دارایی را افزایش می دهد. ناهمگنی قیمت سختی باعث ایجاد تفاوت های متقابل در بازده مورد انتظار می شود. این مدل با لحظات مهم اقتصاد کلان و نسبت شارپ بازده سهام منطبق است، اما تنها بخش کوچکی از حق امتیاز سهام را مشاهده می کند.