کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
973024 | 1479852 | 2016 | 13 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The equity mispricing: Evidence from China's stock market
ترجمه فارسی عنوان
قیمت گذاری اشتباه حقوق صاحبان سهام: شواهدی از بازار سهام چین
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
حباب سهام؛ قیمت گذاری اشتباه؛ قیمت گذاری دارایی؛ گارچ m
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
• The mispricing in China's equity market
• The margin trading and short sale activity in the emerging market
• The proxy of the equity risk premium in China based on a GARCH(1,1)-M model
This paper examines the equity mispricing in China's stock market. We measure China's equity mispricing based on the fundamental market-to-book value ratio. As we break down the equity bubble into two components—the earnings mispricing and the required-return mispricing—we find that the Chinese stock bubble is attributed to investors' required-return mispricing. This finding is consistent with the time-varying risk preference estimated by a GARCH-M model.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Pacific-Basin Finance Journal - Volume 39, September 2016, Pages 211–223
Journal: Pacific-Basin Finance Journal - Volume 39, September 2016, Pages 211–223
نویسندگان
Dehong Liu, Hongmei Gu, Peter Lung,