کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
975774 | 933049 | 2007 | 14 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
SMB — Arousal, disproportionate reactions and the size-premium
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: SMB — Arousal, disproportionate reactions and the size-premium SMB — Arousal, disproportionate reactions and the size-premium](/preview/png/975774.png)
چکیده انگلیسی
This paper examines SMB (small minus big), the mimicking portfolio in Fama and French's [Fama, E., French, K., 1993. Common risk factors in the returns on stocks and bonds, Journal of Financial Economics 33, 3–56] three-factor asset pricing model. We do not examine whether SMB is a factor in explaining the cross-section of returns. This paper's focus is why S is greater than B. After controlling for market-pervasive effects, we argue that the small-firm premium is driven by both investors' emotional arousal (proxied by the turnover ratio) and their disproportionate reactions to arousing stimuli.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Pacific-Basin Finance Journal - Volume 15, Issue 4, September 2007, Pages 315–328
Journal: Pacific-Basin Finance Journal - Volume 15, Issue 4, September 2007, Pages 315–328
نویسندگان
Robert B. Durand, Alex Juricev, Gary W. Smith,