کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
975830 | 933058 | 2006 | 20 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The ex-dividend day stock price behavior in the Chinese stock market
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This paper analyzes the ex-dividend day stock price behavior in the Chinese stock market. This market allows to examine the impact of tax effects while keeping any microstructure factors constant. The findings from non-taxable stocks show that their price, on the ex-dividend day, falls by an amount that is not statistically different from the dividend. For the taxable sample, stock prices of small dividend yield stocks fall proportionally to the dividend paid. For the large dividend yield stocks, the price adjustment depends on the effective tax rate on dividend income. The overall findings are consistent with the tax hypothesis.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Pacific-Basin Finance Journal - Volume 14, Issue 2, April 2006, Pages 155–174
Journal: Pacific-Basin Finance Journal - Volume 14, Issue 2, April 2006, Pages 155–174
نویسندگان
Nikolaos T. Milonas, Nickolaos G. Travlos, Jason Zezhong Xiao, Cunkai Tan,