کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
976220 | 933098 | 2011 | 14 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Stealth trading: The case of the Tokyo Stock Exchange
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله

چکیده انگلیسی
The stealth trading hypothesis asserts that informed traders trade strategically by breaking up their orders so as to more easily hide among the liquidity traders. Using data for the Tokyo Stock Exchange (TSE), a pure order-driven market, we find evidence that price changes are driven by small- and medium-size trades, with small trades making the greatest contribution to price change relative to their contribution to trading volume. We also find that large trades explain a greater portion of the cumulative price change on high volatility days. Hence, our results support the stealth trading hypothesis for the TSE.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Pacific-Basin Finance Journal - Volume 19, Issue 2, April 2011, Pages 194–207
Journal: Pacific-Basin Finance Journal - Volume 19, Issue 2, April 2011, Pages 194–207
نویسندگان
Asli Ascioglu, Carole Comerton-Forde, Thomas H. McInish,