کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
976258 | 933103 | 2010 | 15 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Stock splits in a retail dominant order driven market
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This paper uses intraday and daily data from the Stock Exchange of Thailand (SET) between 2002 and 2004 to provide evidence that firms use stock splits to bring their stock prices down to a preferred trading range of their clientele base. Stock splits reduce bid–ask spreads and intraday and daily price impact while increasing depths supplied by retail investors who account for 60–70% of trading on the SET. Firms that choose a high split factor experience greater improvement in liquidity. The study finds no evidence that split announcements are used to signal post-split earnings performance.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Pacific-Basin Finance Journal - Volume 18, Issue 5, November 2010, Pages 427–441
Journal: Pacific-Basin Finance Journal - Volume 18, Issue 5, November 2010, Pages 427–441
نویسندگان
Pantisa Pavabutr, Kulpatra Sirodom,