کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
997807 | 1481468 | 2008 | 17 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Multimodality in GARCH regression models
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
کسب و کار و مدیریت بین المللی
پیش نمایش صفحه اول مقاله

چکیده انگلیسی
It is shown empirically that mixed autoregressive moving average regression models with generalized autoregressive conditional heteroskedasticity (Reg-ARMA-GARCH models) can have multimodality in the likelihood that is caused by a dummy variable in the conditional mean. Maximum likelihood estimates at the local and global modes are investigated and turn out to be qualitatively different, leading to different model-based forecast intervals. In the simpler GARCH(p,q) regression model, we derive analytical conditions for bimodality of the corresponding likelihood. In that case, the likelihood is symmetrical around a local minimum. We propose a solution to avoid this bimodality.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Journal of Forecasting - Volume 24, Issue 3, July–September 2008, Pages 432–448
Journal: International Journal of Forecasting - Volume 24, Issue 3, July–September 2008, Pages 432–448
نویسندگان
Jurgen A. Doornik, Marius Ooms,