Intertemporal risk-return tradeoff in the short-run

ما فرض می کنیم که اخبار خوب (بد) بازار باعث کوتاهی قیمت می شود (در زیر قیمت)، در نتیجه منافع معامله ریسک بازگشتی ضعیف یا منفی (به طور قابل توجهی مثبت) بین دوره ای ایجاد می شود. ما این عدم تقارن را از طریق رابطه غیرمستقیم یک رابطه ضعیف یا مثبت بین بازده بازار اضافی و نوآوری های نوسانات همزمان که به اخبار خوب بستگی دارد، و رابطه منفی منفی با شرایط اخبار بد است. ما همچنین نشان می دهیم که گنجاندن یک اصلاح کننده قیمت برای ارزیابی قابل اعتماد نسبت روابط بین رگولایی بین دوره ای ضروری است.