کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
10147134 1646440 2018 55 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Country transparency and the global transmission of financial shocks
ترجمه فارسی عنوان
شفافیت کشور و انتقال جهانی شوکهای مالی
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
در این مقاله، نقش کدورت در سطح کشور (فقدان اطلاعات) در تقویت شوک های ناشی از مراکز مالی مورد بررسی قرار می گیرد. ما یک مدل ساده ارائه می دهیم که در مواجهه با ابهام در مورد اصول (عدم اطمینان در مورد توزیع احتمالی بازده) قیمت ها در بازارهای حاشیه ای قوی تر به سیگنال های مرکز مالی واکنش نشان می دهند. سهم دوم شواهد تجربی برای بیش از 60 بازار اوراق قرضه و سهام در راستای این پیش بینی است. افزایش دسترسی به اطلاعات در مورد سیاست های عمومی، بهبود استانداردهای حسابداری و افزایش افشای دولت ها و شرکت ها می تواند پاسخ بازار های دارایی محرک را به شوک های مراکز مالی جهانی کاهش دهد.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
شفافیت کشور و انتقال جهانی شوکهای مالی
چکیده انگلیسی
This paper considers the role of country-level opacity (the unavailability of information) in amplifying shocks emanating from financial centers. We provide a simple model where, in the presence of ambiguity about fundamentals (uncertainty about the probability distribution of returns), prices in periphery markets react more strongly to signals from the financial center, the more opaque the periphery market is. The second contribution is empirical evidence for more than 60 bond and equity markets in line with this prediction. Increasing the availability of information about public policies, improving accounting standards, and enhancing disclosure by governments and firms can reduce the response of peripheral asset markets to shocks from global financial centers.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 96, November 2018, Pages 56-72
نویسندگان
, , ,