Asset prices and wealth dynamics in a financial market with random demand shocks

ما یک بازار مالی را مطالعه می کنیم که در آن برخی از مطالبات سرمایه گذاران برای دارایی خطرناک تحت تاثیر شوک های تصادفی قرار دارند. این شوکها منبع متغیر بازگشتی را در هر زمان که ثروت معامله گران مورد آنها زیاد است، به دلیل انتقال آنها به قیمت های بازار پاکسازی بازار، در بر می گیرد. با تحلیل تحلیلی قیمت پایه و پویایی ثروت، ما شرایطی را در مورد اوراق بهادار عوامل ایجاد می کنیم که تحت آن چنین عبور از حداکثر زمانی است که معامله گران تحت تقاضای شوک ها تحت تاثیر قرار می گیرند، حداقل زمانی که معامله گران مورد تقاضای شوک ها از بین می روند، ، زمانی که همه معامله گران زنده ماندند و دینامیک ثروت نسبی آنها یک روند معکوس است. به طور خاص، عبور از طریق تنها زمانی ظاهر می شود که موقعیت متوسط ​​در دارایی خطرناک معامله گران تحت تقاضای شوک به اندازه کافی بزرگ باشد تا جبران خسارت هایی که از خرید با قیمت بالا (فروش با قیمت پایین) مواجه شوند هر گاه مثبت (منفی) رخ می دهد.