کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
10226799 1701306 2019 55 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Can economic policy uncertainty, oil prices, and investor sentiment predict Islamic stock returns? A multi-scale perspective
ترجمه فارسی عنوان
آیا عدم قطعیت سیاست اقتصادی، قیمت نفت و اندیشه سرمایه گذاران می تواند بازده سهام اسلامی را پیش بینی کند؟ چشم انداز چند بعدی
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
در این تحقیق، روابط علی بین عدم قطعیت سیاست اقتصادی، قیمت نفت، احساسات سرمایه گذاران و بازده سهام 9 شاخص شاخص بورس داو جونز مورد بررسی قرار گرفته است. به طور خاص، این مطالعه اثر علیت این متغیرها بر بازده سهام اسلامی در مقیاس زمانی مختلف را با استفاده از مدل تجزیه حالت تجربی گروهی تحلیل می کند. اولا، سیاستهای اقتصادی نااطمینی، قیمت نفت و اندیشه سرمایه گذاران را به اجزای مستقل مختلف به نام توابع حالت ذهنی (صندوق بین المللی پول) تقسیم می کنیم: صندوق بین المللی پول کوتاه مدت تاثیرات رویدادهای نامنظم را تعیین می کند. صندوق بین المللی پول در میان مدت اثرات وقایع شدید را نشان می دهد. و بلند مدت صندوق بین المللی پول ضبط اثرات طولانی مدت است. دوم، ما یک مدل علیت غیر پارامتری غیر خطی برای آزمون رابطه علی بین متغیرهای مختلف و بازده سهام سهام اسلامی در سطوح اصلی و تجزیه شده استفاده می کنیم. ما روابط علی بین متغیرهای اساسی و بازده سهام اسلامی در چندین فرکانس زمانی را پیدا می کنیم، نه در کل دوره نمونه. نتایج ما نشان می دهد که استفاده از عدم اطمینان سیاست های اقتصادی عقب افتاده، قیمت نفت و احساس سرمایه گذاران ممکن است پیش بینی سود بازده سهام اسلامی را بهبود بخشد. تست دقت پیش بینی نشان دهنده استحکام نتایج ما بود.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
آیا عدم قطعیت سیاست اقتصادی، قیمت نفت و اندیشه سرمایه گذاران می تواند بازده سهام اسلامی را پیش بینی کند؟ چشم انداز چند بعدی
چکیده انگلیسی
This study investigates the causal relationships between economic policy uncertainty, oil prices, investor sentiment, and stock returns of nine Dow Jones Islamic Market Indices. Specifically, this study analyzes the causal effect of these variables on Islamic stock returns at different time scales using the ensemble empirical mode decomposition model. First, we decompose the economic policy uncertainty proxy, oil prices, and investor sentiment into different independent components called intrinsic mode functions (IMFs): short-term IMFs designate the effects of irregular events; medium-term IMFs present the effects of extreme events; and long-term IMFs capture long-term effects. Second, we employ a nonlinear non-parametric causality model to test the causal relationship between different variables and Islamic stock returns at both the original and decomposed levels. We find causal relationships between the underlying variables and Islamic stock returns in several time frequencies rather than in the whole sample period. Our results suggest that the use of lagged economic policy uncertainty, oil prices, and investor sentiment may improve the predictability of Islamic stock returns. A test of forecast accuracy indicated the robustness of our results.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Pacific-Basin Finance Journal - Volume 53, February 2019, Pages 40-55
نویسندگان
, ,